— Анатолий Геннадьевич, насколько банки готовы к запуску цифрового рубля и какие риски вы видите?
— Крупные банки полностью готовы к внедрению цифрового рубля и развитию финансовых продуктов на его основе. Для банков второго эшелона и тем более небольших кредитных организаций, которые должны будут подключиться к платформе цифрового рубля в течение следующих двух лет, проблема дороговизны технической имплементации несколько смягчилась, хотя по-прежнему актуальна. Банк России совместно с кредитными организациями и IT-компаниями ищет возможности для разработки готовых технических решений, которые могли бы использовать любые банки для внедрения цифрового рубля. Цена подключения к платформе для банков будет снижаться, но для этого еще нужно проделать большую работу совместно с рынком.
— Эксперты прогнозируют, что массовое внедрение цифрового рубля сократит объем наличных в обращении и снизит стоимость расчетов. Какие еще эффекты для экономики вы считаете наиболее значимыми?
— Не обязательно, что цифровой рубль заметно сократит оборот наличных денег, — те, кому это удобно, будут продолжать расплачиваться купюрами. Поскольку на счета цифрового рубля не начисляются проценты, то держать крупные суммы на цифровых кошельках граждане и бизнес не будут. А вот стоимость расчетов действительно снизится — для граждан все платежи в цифровых рублях будут абсолютно бесплатными без каких-либо верхних границ по суммам, а для предприятий комиссии будут ниже банковских. В макроэкономическом масштабе это будет существенная экономия средств, которые пойдут на развитие бизнеса. Кроме того, на базе цифрового рубля будет создана платформа коммерческих смарт-контрактов, которая даст возможность бизнесу реализовывать любые сложные сценарии автоматизации сделок, — это сокращает издержки и повышает эффективность предприятий.
— Евросоюз принял 21-й пакет санкций, под который попали 33 российские кредитно-финансовые структуры. Как вы оцениваете устойчивость нашего финансового сектора к этому давлению?
— Масштаб этого пакета действительно впечатляет — и это показательно: Запад фактически исчерпал свой арсенал экономических рестрикций против нашей страны. Устойчивость российского банковского сектора определяется не количеством кредитных организаций в санкционном списке, а его реальными финансовыми показателями и способностью адаптировать расчетную инфраструктуру — и в части этих параметров у нас нет поводов для серьезных беспокойств. Банковский сектор завершил полугодие с рекордной прибылью, хотя рынок несколько поляризовался: крупные игроки крепнут, а небольшим организациям может становиться труднее находить каналы для фондирования и получения доходов.
Но малые банки, как и во всем мире, могут успешно работать за счет специализации и глубокого знания локального рынка, сотрудничества с местным бизнесом, сервисов под ключ для узких сегментов. Также небольшим игрокам предстоит серьезный путь технологической модернизации — перевод максимум операций в дистанционные каналы, использование типовых коробочных решений вместо разработки всего с нуля и активное участие в проектах Банка России, чтобы не выпадать из единого платежного контура.
Ключевой довод в пользу устойчивости нашего финансового сектора заключается в том, что Россия системно снизила зависимость от европейской финансовой инфраструктуры. Показательно, что доля рублевых расчетов во внешнеторговых операциях во втором квартале 2026 года достигла рекордного уровня, приблизившись к 60%, а доля валют недружественных стран опустилась до минимальных 11,6%. Россия продолжает выстраивать многослойную защиту финансового сектора от санкционных шоков — банки налаживают с зарубежными партнерами прямые корреспондентские отношения, развиваются альтернативные платежные коридоры с дружественными странами, появляются новые каналы расчетов через цифровые финансы. Таким образом, санкционное давление нарастает количественно, но качественно оно уже не оказывает заметного деструктивного воздействия. Наш финансовый сектор доказал свою жизнеспособность и адаптивность.
— В новом санкционном пакете ЕС ужесточены меры против криптоактивов. Как это повлияет на развитие рынка цифровых валют в России и работу над соответствующим регулированием?
— Под новые ограничения ЕС попали сразу несколько зарубежных криптокомпаний, и очевидно, что санкционное давление на отрасль может быть продолжено. Именно поэтому при разработке крипторегулирования было важно защитить права российских инвесторов: чтобы они не столкнулись с ситуацией, когда купленные ими коины заморожены на далекой иностранной площадке. Потенциальные санкции со стороны недружественных стран в отношении инфраструктуры нашего крипторынка могут осложнить лишь зарубежные криптопереводы, но права клиентов на их активы будут гарантированы законом — они смогут распоряжаться ими, переводить между площадками и при желании продавать в рамках российской юрисдикции.
Кроме того, новый закон, который вступил в силу с 1 сентября, содержит положение, которое позволяет правительству по согласованию с Банком России и профильными госорганами устанавливать особый режим обращения цифровых валют в ответ на недружественные действия иностранных государств. Это значит, что мы можем гибко перенастраивать регулирование, если очередным санкционным пакетом нам попытаются заблокировать цифровые каналы расчетов.
— Вы говорили, что ключевая ставка может опуститься ниже 13% к концу года. Сохраняется ли этот прогноз с учетом текущей макроэкономической ситуации?
— Снижение ставки до 13% и ниже к концу года остается возможным, но не базовым сценарием. Для этого нужно, чтобы ситуация на топливном рынке стабилизировалась, а вторичные эффекты от роста цен на бензин, нынешнего ослабления рубля и будущей индексации тарифов на ЖКХ были ограниченными и не закрепились в повышенных инфляционных ожиданиях. На ближайшем сентябрьском заседании нельзя исключать паузу в снижении ставки. Но долгосрочный тренд остается неизменным — ключевая ставка будет снижаться, кредиты предприятиям будут дешеветь. Замечу, что если быстро снижать ставку в условиях высокой инфляции, то это автоматически не приводит к уменьшению кредитных ставок. Деньги дешевеют, когда рынок не ожидает ценовых шоков.
— Инфляция, по прогнозам аналитиков, может достичь 6,2% в этом году. При целевом уровне ЦБ в 4% это почти в полтора раза выше. Когда мы вернемся к таргету?
— Сейчас мы действительно наблюдаем повышенный рост цен, однако это связано с временными факторами. И уже в 2027 году инфляция должна вернуться к целевым 4%. Для этого важно стабилизировать рынок нефтепродуктов, где правительство уже приняло ряд эффективных решений. В свою очередь ЦБ внимательно отслеживает и в комплексе анализирует все проинфляционные факторы, чтобы держать ситуацию под контролем: не допускать ценовых скачков и в то же время не переохлаждать экономику. Жесткая денежно-кредитная политика крайне важна для долгосрочной стабилизации инфляции. При этом необходимо понимать, что в текущей ситуации ограниченных возможностей выпуска стимулирование спроса путем резкого снижения ключевой ставки не привело бы к росту экономики, а лишь вылилось бы в ускорение цен по широкому кругу товаров. И в этом смысле Банк России придерживается разумного баланса.
— Анатолий Геннадьевич, ранее вы анонсировали запрет на рекламу криптовалют, но при этом разрешили участникам рынка информировать о своей деятельности. Как на практике будет закреплена эта разница?
— Сама по себе реклама криптоплощадок, брокеров, управляющих компаний, обменников и инвестиций в цифровые валюты не запрещена. В рекламе нельзя позиционировать криптовалюту как средство оплаты товаров и услуг. А во-вторых, в маркетинговых материалах не допускается реклама для неквалифицированных инвесторов активов, доступных только "квалам". Это означает, что в открытой рекламе могут быть упомянуты инвестиции лишь в цифровые валюты, доступные на биржевых торгах для "неквалов": на данный момент это Bitcoin, Ethereum и стейблкоин USDT.
А вот реклама инвестиций в другие криптоактивы, которые могут приобретать только "квалы", в Сети должна быть размыта, и увидеть ее сможет лишь человек, подтвердивший свою квалификацию — по аналогии с информацией, требующей подтверждения возраста. Кроме того, Банк России будет вести реестры для обменников, бирж, управляющих компаний, брокеров, депозитариев, операторов информационных систем ЦФА. А Федеральная налоговая служба по-прежнему будет формировать реестр майнеров. Потребители получат быстрый механизм проверки законности деятельности конкретного профучастника.
— По данным ЦБ, количество жалоб на кибермошенничество снизилось за последнее время, но число выявленных нелегалов на финансовом рынке выросло. Удается ли переломить тренд или мошенники очень быстро адаптируются?
— Снижение жалоб на кибермошенничество — верный знак того, что инициированные нами и принятые Госдумой меры работают и уже позволили защитить буквально десятки миллионов людей от киберпреступников. В будущем, после полноформатного запуска ГИС "Антифрод", механизмы превентивного реагирования на попытки мошенничества усилятся. Считаю нашей большой победой то, что мы утвердили поправки о финансовой ответственности банков и операторов связи перед жертвами хищений в случае нарушения антифрод-процедур. Это означает усиление мотивации крупных структур на финансовом и телеком-рынках защищать своих клиентов и не допускать кражи их средств.
Рост же выявленных нелегальных онлайн-кредиторов показывает, что часть людей, уже имеющих запредельную долговую нагрузку, все равно будут занимать средства при любых условиях. Поэтому мы стремимся не запрещать, а отрегулировать рынок микрокредитования и делать его как можно более цивилизованным, ограничивать ставки и сумму переплаты, не давать втягивать людей в цепочки займов. Увеличение обнаруженных нелегальных ростовщиков означает, что регулирующие и правоохранительные органы стали лучше выявлять теневых участников финансового рынка. Аналогичная картина с финансовыми пирамидами и псевдоинвестиционными проектами — да, мошенники адаптируются и уходят в онлайн, но Банк России оперативно выявляет такие сетевые ресурсы, потому они не успевают нанести людям того урона, что раньше. Задача государства сейчас — не снижать темп в этом направлении.
— А какие следующие шаги готовят Госдума и профильные ведомства для защиты граждан от мошеннических схем?
— Совершенствование антимошеннических механизмов будет идти как раз по пути дальнейшего углубления информационного обмена между различными участниками финансового и телеком-рынков для эффективного выявления телефонной и сетевой мошеннической активности, также нам предстоит повысить защиту персональных данных. Последний вопрос особенно чувствительный с учетом того, что именно благодаря избыточному сбору компаниями личной информации о своих клиентах и последующим утечкам у мошенников появляются контакты потенциальных жертв.
Что касается банков, то они выступали с инициативами по тонкой и гибкой настройке существующих механизмов заморозки операций, чтобы добросовестные клиенты не сталкивались с ложным срабатыванием антифрод-систем и не испытывали неудобств в связи с ошибочными блокировками. Поэтому звучали предложения дать банкам возможность на основе собственных риск-моделей и под свою финансовую ответственность проводить ряд операций, которые формально имеют признаки мошеннических, но в правомерности которых сами кредитные организации абсолютно уверены.
Источник: ТАСС
4 сентября 2026 года
1 сентября 2026 года